明德水庫位於苗栗縣頭屋鄉，處於後龍溪支流老田寮溪下游，原名「後龍水庫」。1975年，蔣經國總統在行政院長任內蒞臨明德村水庫壩址，品嘗老田寮茶，讚不絕口，將老田寮茶改名明德茶，後龍水庫亦改名為明德水庫。
本水庫集水面積6,108公頃，原來設計壩高僅32.5公尺、壩長187公尺，為增加公共及工業用水，壩高增加3公尺，因此增加的經費2,300萬元由中油公司負擔。水庫從1966年6月開工，1970年5月31日完工，扣除中油公司負擔部分，本水庫的建設經費一半約9,417萬5千元由政府負擔，另一半原由受益農民分年負擔約9,417萬5千元，但為嘉惠農民，自1989年起農民免繳，所欠經費由苗栗水利會編列預算至2004年還清。
明德水庫滿水位時，湖水面積162公頃，風景秀麗，被稱為是「小日月潭」（日月潭滿水位面積840公頃）。水庫因湖中有三島－日新島、鴛鴦島、海棠島，要登島除了遊艇外多利用吊橋，因此吊橋多（有3座），也是本水庫特色。
日新島面積約3公頃，是3座島中最大者。島上有兩座吊橋，正式名稱是一號、二號吊橋，但當地人卻為此二橋起了個「天長」、「地久」等饒富情意的橋名，所以情侶們來此遊玩，一定要走過這兩座橋！海棠島有一座吊橋，走過橋，島上有間著名老廟--永春宮，奉祀關聖帝君，該宮在1861年時已設立，當時稱「海棠宮」，1900年改為永春宮，至今廟齡已超過150年。至於鴛鴦島則沒有橋可通，僅能搭船艇或竹筏上岸。
除了給水、灌溉等功能外，明德水庫也是苗栗地區重要觀光資源，經濟部也依照苗栗水利會提報，公告明德水庫蓄水範圍及其申請許可管理事項，除限制區域外，明德水庫可行駛船筏、浮具，可放生、垂釣，由行為人檢附申請書及其他相關證明文件，向苗栗水利會申請許可即可。明德水庫亦有環湖公路，景色秀麗，以各種條件稱為「小日月潭」，當之無愧。
【補充說明】水庫蓄水範圍：水庫蓄水範圍內的營運管理，主要依據水利法第54條之2，由經濟部訂定的「水庫蓄水範圍使用管理辦法」為準。該辦法定義水庫蓄水範圍，指水庫設計最高洪水位與其迴水所及的蓄水區域，另外還包括水庫相關重要設施土地與水面，還有必要的保護帶。蓄水範圍由管理單位擬訂後，經由主管機關勘定、公告，一般而論，溢洪道等設施也會公告列入蓄水範圍，甚至包括下游部分河段，因此可能會比一般人想像範圍為大。